Сущность финтех компаний и особенности управления ими
Сухомлин Владислав Андреевич
Sukhomlin.vlad@mail.ru
1. Понятие финтех компании, их особенности и виды
В качестве основной причины возникновения финансовых технологий большинство исследований выделяют значительное сокращение транзакционных и операционных издержек для игроков на традиционных финансовых рынках, что являлось особо привлекательным для них после кризиса 2008 года и усиления регуляций в дальнейшем. В частности, Ин Ли и Ён Джэ Шин отмечают, что это достигается за счет сокращения производственного цикла, оптимизации коммуникаций внутри организации и возможности получать практически любую информацию в реальном времени.
Согласно И. Д. Котлярову, финансовые технологии являются инновационными моделями взаимодействия участников рынка финансовых услуг, построенными вокруг новых информационных технологий. Соответственно, финтех компаниями являются компании, которые выстраивают свою бизнес-модель (или, хотя бы, ее сегмент) вокруг такой технологии. В последние годы их активно используют не только специализированные участники рынка, стартапы и традиционные финансовые организации, но и фирмы в совершенно посторонних относительно финансового сектора экономики индустриях (например, платежная система Google pay или ее аналоги на российском рынке). Также ярким примером финансовых технологий являются блокчейн и криптовалюты, однако, в силу спорного статуса последних (в том числе и вопросов регулирования данной области правительственными органами), эта область в исследовании рассматриваться не будет.
По своей сути, деятельность финтех компании (или сегмента бизнеса другой компании, выстроенного вокруг использования финансовых технологий – далее в работе также относятся к наименованию «финтех компания») ориентирована на то, чтобы представить уже существовавший ранее продукт рынка финансовых услуг в более удобной (как с точки зрения надежности, так и с точки зрения сроков осуществления) для конечного/промежуточного пользователя форме. Здесь же приводится хороший пример: краудфинансирование, которое существовало еще задолго до появления информационных технологий как таковых, но являлось совершенно непрозрачным и требовало задействования массы временных и не временных ресурсов.
Виды финтех компаний, например, могут определяться согласно типам бизнес-модели. Котляровым выделены 6 типов моделей по признаку природы их бизнес-модели, в качестве отправной точки рассматривается консервативная модель, то есть классическая (см. табл. 1.):
- Дополнительная консервативная. Особенность заключается в том, что продукты и взаимодействие со стейкхолдерами остаются в традиционном виде, в то время как информационные технологии используются исключительно для повышения качества оказываемой услуги. Примером данного вида финтех компании является Сбербанк;
- Комбинированная модель первого типа. Подразумевает внедрение информационных технологий в том числе и в качестве отдельных продуктов, создание новой ценности для потребителя. Ключевое отличие от следующего вида заключается в том, что технологии используются разрозненно и не образуют единой экосистемы;
- Комбинированная модель второго типа. Аналогично предыдущему виду информационные технологии используются повсеместно, но образуют единую экосистему, тем самым как бы создавая универсальный финансовый институт. Выражаясь простым языком, этот вид финтех компании – своего рода агрегатор финансовых услуг, как Uber – в отрасли услуг гражданских автомобильных перевозок;
- Дополнительная инновационная модель. Заключается в полностью цифровой экосистеме, у которой, однако, есть элементы, осуществляющие связь с физическим миром – например, банк Тинькоф оперирует на рынке исключительно при помощи онлайн-каналов продаж, однако имеет налаженную сеть банкоматов и их обслуживания. Аналогично можно привести в пример не банковскую организацию – Qiwi (платежные системы также являются ярким примером финтех компании);
- Инновационная модель. Аналогично предыдущему случаю, данный вид финтех компаний характеризуется полностью цифровой экосистемой, однако не имеет никаких собственных связей с физическим миром и потому предполагает партнерства с разного рода посредниками;
- Цифровая модель. Данный вид финтех компаний предполагает отсутствие какой-либо роли наличных денег в бизнес-модели. Проще говоря, полностью цифровая экосистема, которая не нуждается в посредниках, связывающих ее с потребителями в материальном плане. Авторами в качестве примера продукта компании, работающего по такой модели, приводится AppStore.
Наиболее распространенными на данный момент являются компании первых трех видов, образующиеся в основном путем поглощения традиционным финансовым институтом финтех стартапа. В свою очередь, сами стартапы как правило относятся к последним трем типам финтех компании.
Таблица 1. Классификация финтех компаний по природе бизнес-моделей
Модель | Описание | Пример |
Консервативная | Классическая бизнес-модель, не имеющая отношения к финансовым технологиям | — |
Дополнительная консервативная | Информационные технологии используются исключительно для повышения качества оказываемой услуги | Сбербанк |
Комбинированная первого типа | Информационные технологии могут рассматриваться в качестве отдельных продуктов | Поток.Диджитал |
Комбинированная второго типа | Продукты, созданные на базе информационных технологий, образуют единую экосистему | — |
Дополнительная инновационная | Полностью цифровая экосистема, не оторванная от физического мира | Тинькоф банк |
Инновационная | Полностью цифровая экосистема, связанная с физическим миром только через посредников | PayPal |
Цифровая | Полностью цифровая экосистема, оторванная от физического мира | Продукт компании Apple – AppStore |
Источник: разработано автором
Могут встречаться и другие классификации финтех компаний по бизнес-моделям, сформулированные совершенно в иных терминах. Например, предложенная Фердинандо Джильо более интуитивная классификация, основанная на сути бизнес-модели, содержит следующие 6 групп (см. табл. 2.):
- Платежи. Данная категория характеризуется наибольшей скоростью разработки инноваций и экспансии на рынке (другими словами, «получение» пользователя). Делятся на две подкатегории: компании, обслуживающие оптовые платежи, и компании, обслуживающие ритейл (разного рода покупки физических лиц). Примерами являются криптовалюты, электронные кошельки.
- Управление капиталом. Эта категория представлена, главным образом, так называемыми робо-адвайзорами. Их появление стало возможным благодаря возросшему спросу в связи с резким увеличением инвесторов среди небогатой прослойки населения, которые предпочитают пассивный характер инвестирования.
- Краудфинансирование. Компании из данной категории являют продукт в виде своего рода площадок, на которых проекты/бизнес-планы/и так далее представляются, обсуждаются пути их усовершенствования и дается возможность сбора средств на его реализацию как при условии участия в собственности, так и на любых других условиях. При этом участники, решившие финансировать продукт, имеют так же, как и основатель, непосредственный доступ к данным о нем.
- Кредитование. В данной категории организации, предприниматели и даже физические лица могут выполнять функции банка в области предоставления займов друг другу. Главное преимущество такой бизнес-модели в том, что она позволяет предоставлять пользователям получать заемные средства под очень низкий процент, так как пользователи данного продукта (выступающие в том числе и как кредиторы), ровно как и сама платформа, не сталкиваются с теми рисками, которыми вынуждены управлять банки, и регулятивными мерами, которым подвергаются банки взаимодействуя с центральными банками государств.
- Рынки капитала. Эта категория является аналогом традиционных бирж – точно также внутри продукта компаний из данной категории, пользователи (как физические, так и юридические лица) могут изучать аналитику по ценным бумагам, участвовать в обсуждениях и торговать ими. Главное отличие, оно же конкурентное преимущество, перед традиционными биржами заключается в том, что отсутствуют/значительно снижены транзакционные издержки и/или иные неэкономические барьеры торговли (особенно значимо в контексте международной торговли ценными бумагами).
- Страхование. С момента своего появления последняя категория, по сути, является частью традиционного страхового бизнеса. Идея заключается в том, чтобы максимально упростить взаимодействие между страхователем и клиентом – как в области предварительных расчетов с использованием технологий больших данных, так и в области непосредственного контакта путем создания простых и понятных интерфейсов.
Таблица 2. Классификация финтех компаний по сути бизнес-моделей
Модель | Описание | Пример |
Платежи | Осуществление транзакций, позволяющее пользователю не пользоваться традиционными каналами оплаты | PayPal |
Управление капиталом | Разработка, рекомендация и реализация инвестиционных стратегий на бирже для клиентов | Betterment |
Краудфинансирование | Площадка, позволяющая заручиться финансированием, а также обсуждать и совершенствовать проект | Kickstarter |
Кредитование | Площадка B2B, B2C и С2С кредитования | Lending Club |
Рынки капитала | Ресурс, позволяющий осуществлять торговлю на бирже минуя многие транзакционные издержки и позволяющий обозревать информацию и аналитику по ценным бумагам | Refinitiv |
Страхование | Классические страховые компании, использующие информационные технологии в своей деятельности | CoverFox |
Источник: Разработано автором
Рассмотрим основные виды финтех компаний по сущности их деятельности на рынке (см. табл. 3.).
Первый вид финтех компаний – банк. Для банков существует три пути выхода на рынок финансовых технологий. Первым способом является создание бизнеса с нуля по модели так называемого онлайн банка, когда подразумевается полный уход в онлайн-среду (доступ к услугам только через сайт/приложении). Часто у таких банков имеется проблема обеспечения достаточного количества изначального капитала, в связи с чем они нередко существуют в партнерстве с другими традиционными банками. Вторым способом является трансформация бизнес-модели собственными силами, в результате которой как правило получается компания гибридного характера. Последний способ предполагает покупку финтех стартапа, ориентированного на специфику каналов продаж и взаимодействия банка с потребителями.
Примером отличия банка, оперирующего в финтехе, от традиционного, является обеспеченный современными информационными технологиями канал взаимодействия с потребителями – например, идентификация личности для подтверждения перевода средств онлайн. Иными словами, клиенту такого банка не требуется как лично приходить в отделение банка для осуществления перевода, так и подтверждать свою личность в процессе перевода физической подписью. В общем смысле, финансовые технологии используются банками для улучшения клиентского интерфейса, цифровизации процессов, углубленной аналитики и расширения продуктового предложения. Наиболее остро для банка, внедряющего финансовые технологии, встают те же самые риски, что и для классического банка, а именно риски нарушения информационной безопасности.
Так же довольно распространенным видом финтех компании являются телеком операторы и платежные системы. Их главным конкурентным преимуществом является огромная база лояльных клиентов, которым удобно осуществлять переводы денежных средств, не выходя из приложения/иного интерфейса продукта такой компании. На финансовом рынке такие игроки являются исключительно посредниками, однако с формальной точки зрения использование финансовых технологий в рамках их продуктов превращает данную группу в финтех компании. Шхалахова Светлана дает пример телеком оператора, внедрившего финансовые технологии в свою бизнес-модель – возможность совершать оплату покупок на различных интернет-площадках с личного баланса у мобильного оператора Мегафон.
Ключевое преимущество данного приложения финансовых технологий заключается в том, что оно освобождает покупателей на рынке от ограничений как функционала, так и иного рода ограничений традиционных транзакционных инструментов. Несмотря на это, в итоге денежные средства так или иначе через традиционные институты всё равно проходят, благодаря чему данная особенность финансовой технологии не сказывается на широте возможностей ее применения. Данная система в принципе упрощает потребителям процесс оплаты, поскольку освобождает их от необходимости пользоваться «одобренными» путями оплаты теми или иными финансовыми институтами, так как IT инфраструктура финтех компании делает это, по сути, за потребителя – оплата принимается компанией, которая уже затем осуществляет транзакцию теми способами, которые одобрены получателем/посредником (традиционным финансовым институтом). Можно привести целый ряд примеров платежных систем, самые громкие из которых: Apple Pay, Samsung Pay, Android Pay, Pay Pal. Как и для банков, риски нарушения информационной безопасности для телеком операторов и платежных систем являются наиболее опасными. Кроме того, в данной области применения финансовых технологий также немаловажное значение имеет риск нарушения работы продукта (будь то целостное нарушение или хотя бы пользовательское удобство), поскольку никак иначе, в обход IT инфраструктуры, воспользоваться услугами компании потребители уже не смогут (чего нельзя сказать про банк).
Третий вид финтех компаний – это крупные финансовые институты, занимающиеся обеспечением участников финансовых рынков информацией и выступающие посредниками в рыночной активности вышеупомянутых участников. К данной категории относятся страховые компании, негосударственные пенсионные фонды, инвестиционные компании, брокеры, фондовые биржи и прочие финансовые компании небанковского характера. Риски информационной безопасности для них далеко не так значимы, как классические риски для финансовых институтов – например, такие как процентный риск, валютный риск и прочие риски сугубо финансового характера. Таким образом понятно, что данный вид финтех компаний наименее подвержен рискам, которые преумножаются/появляются с использованием различных IT решений, направленных на повышение операционной эфективности компании/пользовательского удобства. Примерами являются Refinitiv, Московская биржа, БКС.
Наконец, последний вид – стартапы. Брянов Георгий и Морозов Степан приводят классификацию таких стартапов по целевому назначению технологии, которую они используют:
- Лояльность. Данная группа стартапов призвана повышать лояльность потребителей того или иного продукта, в каналы продаж которых продукт должен быть внедрен. Приводятся следующие примеры: Cashberry, Stocard;
- Инвестиции. Эти стартапы призваны облегчать ознакомление физических лиц с так называемым «миром инвестиций». В качестве примера приводятся Freedom24, Finlab;
- Маркетплейсы. Компании из этой группы разрабатывают продукты, которые помогают физическим лицам подбирать наиболее подходящие продукты на финансовом рынке аналогично тому, как агрегаторы на рынке перевозок такси подбирают оптимальную опцию для пассажиров. Примеры: Banki.ru, Sravni;
- Персональный финансовый менеджмент. Данный вид стартапов существует для того, чтобы частные лица могли с легкостью планировать личные финансы. Приводятся следующие примеры: EasyFinance и Keepsoft;
- Необанки. Это банковские организации, которые не взаимодействуют с потребителем физически. Например, Точка Банк или Тинькоф Банк на ранних этапах своего развития;
- Краудфандинг. Хорошими примерами являются Simex и Planeta.ru;
- Онлайн-Бухгалтерия. Пример из источника: МоеДело;
- Страхование. В качестве примеров приводятся СравниКупи и Benefactory;
- Онлайн-Кредитование. Такие стартапы бывают нацелены как на сегмент бизнеса, так и на сегмент частных лиц. Облегчают процесс кредитования, не требуя от заемщиков массы бумаг и физического присутствия в процессе одобрения кредита. Примеры: Olbey, EcomBank;
- Инфраструктурные решения. В данную категорию включаются стартапы, разрабатывающие решения в области блокчейна, скоринга, информационной безопасности больших данных. Например, Scorista или DataFabric;
- Платежи. В эту категорию входят решения для эквайринга, кошельки и мобильные терминалы продажи (устройства, по которым осуществляется расчет банковскими картами в розничных магазинах): Payler, uBank, PayMe.
Главным образом финтех компании из данной категории создаются для того, чтобы впоследствии быть купленными компаниями из других категорий, приведенных выше, или из других индустрий в целом: как таковой модели монетизации не имеют и не создают экосистему вокруг своего продукта самостоятельно. Тем не менее, появляются такие исключения, как, например, Тинькофф Банк. Стартапы являются, как и в любой другой индустрии, наиболее рисковой категорией. Действительно, стартапам необходимо продвигать на рынке качественную и отвечающую спросу технологию (продукт), заручиться доверием потребителей, заполучить доступ к непрерывному и достаточному финансированию, отвечать регулятивным мерам государственных финансовых институтов и прочее. Соответственно, фактически значимыми являются практически все типовые риски: технологические, информационной безопасности, ликвидности, процентные, маркетинговые и так далее.
Таблица 3. Виды финтех компаний по сущности их деятельности на рынке
Вид | Описание | Основные риски | Примеры |
Банковская организация | Организации, ведущие традиционный банковский бизнес. Могут как интегрировать финансовые технологии в свою деятельность путем покупки стартапа/самостоятельной разработки, так и самостоятельно развиться из стартапа (необанки). Финансовые технологии используются банками для улучшения клиентского интерфейса, цифровизации процессов, углубленной аналитики и расширения продуктового предложения. | — Риски нарушения информационной безопасности — Все типовые риски традиционных банков | Сбербанк, Тинькоф |
Телеком оператор/ Платежная система | 1. Телеком компании, использующие финансовые технологии для обеспечения потребителей возможностью осуществлять транзакции. 2. Компании, предлагающие набор инструментов и процедур для оплаты покупок и перевода денег без участия наличных денег Являются посредниками на финансовых рынках. Финансовые технологии используются для обеспечения быстрых и дешевых переводов. | — Риски нарушения информационной безопасности — Технологические риски | PayPal, Мегафон |
Финансовые институты | Компании, занимающиеся обеспечением участников финансовых рынков информацией и выступающие посредниками в рыночной активности (например, инвестиционные компании, брокеры, фондовые биржи и прочие финансовые компании небанковского характера). Финансовые технологии используются банками для улучшения клиентского интерфейса, цифровизации процессов, углубленной аналитики и расширения продуктового предложения. | — Риски процентных ставок — Валютные риски — Прочие риски сугубо финансового характера | БКС, Refinitiv |
Стартапы | Компании, нацеленные как правило исключительно на разработку продукта с использованием финансовых технологий. Модели монетизации не имеют и не создают экосистему вокруг своего продукта | — Технологические риски — Риски обеспечения ликвидности — Риски процентных ставок — Маркетинговые риски | Cashberry, Banki.ru |
Источник: Разработано автором
В России наиболее представленными являются финтех компании, оказывающие услуги в сфере онлайн платежей, в сфере кредитования и в сфере инвестирования. Первые компании призваны обеспечить высокую скорость денежных переводов, вторые предназначены для предоставления быстрых займов и последние – в основном, для краудфинансирования. Так же достаточно сильно распространен финтех в сфере банкинга, однако с этой группой существует проблема законодательного регулирования и потому данная группа представлена довольно-таки умеренно. Так же отмечается, что на российском рынке для крупных игроков из ряда традиционных финансовых институтов жизненно необходимо приобретать успешные стартапы в области финансовых технологий (принимая во внимание особенности российского законодательства, довольно жестко регулирующего финансовую отрасль и довольно примитивно воспринимающего финтех отрасль), так как последние активно перетягивают потребителей из оффлайн сектора.
Наконец, в научной литературе часто приводится разного обличия классификация финтех компаний по сущности их деятельности. В данной статье приводится лишь одна из них, но, по сути, любая другая состоит примерно из тех же элементов и их подмножеств, группированных как-либо незначительно иначе. Например, выше в данной части приводилась классификация стартапов, построенная по аналогичному принципу, но несколько более подробно.
В работе Фердинандо Джильо приводится следующая классификация по сущности продукта финтех компаний:
- Финансы и инвестиции. В данной категории речь идет о функциях, замещающих традиционные банковские – финансирование (например, кредитование и краудфандинг), «ассистирование» в финансовой среде (заменяя, например, персонального менеджера так называемым робо-адвайзором) и прочие.
- Внутренние операции и риск менеджмент. Здесь, в частности, прорабатываются решения в таких областях, как соответствие регулятивным нормам (комплаенс) или внутренние системы корпоративного финансового мониторинга. В отличие от первой группы, которая появилась в следствие естественного спроса у потребителей, данная группа есть следствие кризиса 2008 года и последующего ужесточения контроля финансового сектора экономики.
- Платежи и инфраструктура. Авторами отмечается как наиболее знаковая и распространенная группа. Речь идет о таких сервисах, как Pay Pal (подробнее описано выше), криптовалютах и простой аренде IT-инфраструктуры третьими сторонами, даже не обязательно оперирующими в финансовом секторе.
- Информационная безопасность, большие данные и монетизация. Так же отмечается как наиболее распространенная группа. Продукты компаний из данной группы призваны вырабатывать инсайты о потребителях, как-либо иначе монетизировать большие данные и развивать безопасность в области финансовых технологий (иными словами, обеспечивать ее стабильность). В развитии данной группы, следовательно, государственные органы заинтересованы наибольшим образом.
- Пользовательские интерфейсы. Является самой молодой группой, появившейся в следствие современных трендов таргетирования потребителя путем создания наиболее интуитивных и приятных пользователю каналов взаимодействия. Данная группа, согласно авторам, имеет наибольший потенциал на развивающихся рынках и, главным образом, разрабатывает продукты, дающие пользователям каналов B2B конкурентное преимущество на их рынках.
Таким образом можно заключить, что в научной литературе превалируют следующие три подхода к классифицированию финтех компаний: по отношению к бизнес-модели, по отношению к сущности их деятельности на рынке, по отношению к сущности продвигаемого рынке продукта. Наиболее исчерпывающим является второй подход (см. табл. 3.), так как подход относительно бизнес-модели является чересчур нечетким и допускающим множественные трактовки, а подход относительно продвигаемого продукта не включает в себя исчерпывающее описание (в него не вкладываются такие значимые игроки, как банки). Можно добавить, что, следовательно, последняя классификация, вполне ожидаемо, хорошо подходит для классификации финансовых технологий как таковых. Соответственно, итоговая классификация, из которой мы будем исходить в дальнейшем, представлена на рисунке 1.:
Рисунок 1. Классификация финтех компаний
Источник: Составлено автором.
На данной схеме можно заметить, что некоторые подвиды финтех компаний дублируются между разными видами. Противоречия здесь нет, поскольку необанк/страховая компания/инвестиционная компания/брокер могут быть представлены и на ранних этапах развития в том числе, определяясь таким образом в группу стартапов.
2. Система управления финтех компании: определение ключевых элементов и особенностей
Перейдем к описанию ключевых элементов и особенностей системы управления финтех компанией. На данную тему существует очень мало литературы, так как в основном исследователи изучают как таковое явление «финансовые технологии», дают рекомендации регулятивным органам или исследуют аспекты диверсификации бизнеса для банковского сектора с уклоном на финансовые технологии, улучшающие клиентский опыт или удобство обработки больших объемов информации.
В целом можно отметить, что все риски, с которыми сопряжена деятельности финтех компании, присущи традиционной деятельности финансовых институтов. Разумеется, их меньше, так как область профильной деятельности такой компании значительно уже. В основном эти риски связаны с конфиденциальностью информации, способной повлиять на процесс ценообразования на рынке. На системе управления фирмой это отражается таким образом, что увеличивается роль контроля (отражается на размере штата отделов безопасности, на количестве обучающих курсов).
Так же Соловьёв В. выделяет в качестве отражения на системе управления увеличение роли юридических департаментов фирм, так как данная индустрия значительно подвержена регуляциям со стороны государства. В научной литературе также отмечают, что система управления финтех компании должна стремиться к полной подотчетности, прозрачности и однозначно определенным сферам ответственности. Анн-Лора Меншен отмечает, что потенциальные компромиссы между регулирующими органами возможны на почве инсайтов о потребительском поведении, которые широко доступны финтех компаниям и в которых так сильно нуждаются вышеупомянутые государственные органы. Кроме того, именно на почве данной информации может быть облегчен процесс становления регулятивных мер для финтеха на рынке.
В числе характерных особенностей системы управления финтех компанией находится особая роль IT департаментов, так как на их существовании и правильном функционировании основывается бизнес как таковой. Соответственно, подавляющее большинство процессов в компании протекает через них, и сотрудники таких департаментов выполняют ключевую функцию в компании, связывая продукт и потребителя. Здесь же указан пример, наглядно обосновывающий, почему в системе управления финтех компании велика роль контроля и информационной безопасности: компания Dwolla в 2016 году была вынуждена выплатить штраф в размере ста тысяч долларов из-за утечки данных.
Также в научной литературе отмечается, что в системе управления финтех компании особое внимание должно уделяться непосредственно продукту, его предложению на рынке (таргетирование потребителей и продвижение), ответственному инвестированию в новые технологии, риск менеджменту. Далее рассмотрим более подробно вышеперечисленные аспекты.
В своей статье Ян Редер и соавторы выделяют управление продуктом. Они приводят 6 «размерностей», в которых существует финтех бизнес (с соответствующими примерами яркого проявления): Доминирующая технология (например, блокчейн), Ценностное предложение (сервисы, обеспечивающие кастомизацию, автоматизацию, посредничество), Канал донесения до потребителя (API, приложения и подобное), Ориентирование на специфичного потребителя (B2B, B2C продукты), Обслуживание потока выручки (сервисы подписок и прочее) и Предложение целостного продукта (платежные системы, брокеры, агрегирование информации). Отмечается, что фокус управленческой деятельности в финтехе на предложении целостного продукта способствует не только выживанию и долгосрочному успеху, но и усиленным инновациям – одной из трех главных внутренних проблем, с которыми, по мнению авторов, сталкиваются такие компании на ранних этапах (среди которых также обеспечение высокой ликвидности и доступ к капиталу).
Использовав данные о 221 финтех компании, авторы заключили, что наиболее значимо коррелирует с долгосрочным успехом компании (подразумеваются финансовые результаты) именно управление предложением целостного продукта в области агрегирования информации и финансов. Таким образом заключается, что, ориентировав систему управления на данном направлении, финтех компания с наибольшей вероятностью сможет получить доступ к финансированию и инновациям, с последующей возможностью расширения своего бизнеса в других «размерностях» и перестроить систему управления уже согласно скорректированной стратегии.
Ин Ли и Ён Джэ Шин пишут о важности управления таргетированием потребителей и продвижением продукта (маркетингом), ответственным инвестированием в новые технологии (капиталовложениями).
Как и любая другая инновационная деятельность, финтех без исключений сопряжен с огромным количеством рисков – технология может оказаться непроработанной, руководство может невольно препятствовать ее оптимальному развитию и применению, а также могут иметь место утечки и иного рода проблемы с информационной безопасностью. Соответственно, относительно управления капиталовложениями авторы обращают внимание на то, что необходимо тщательно проработать стратегию выбора проектов и методы оценки их потенциальной будущей стоимости, наглядно учитывая и консервативные сценарии тоже. Для этого ими был предложен метод, строящийся на методе машинного обучения – дереве решений, в основе которого лежит математика опционов. Отличие от простого дерева решений, также оперирующего вероятностями различных исходов, заключается в том, что инвестиция не рассматривается как единоразовое вложение в самом начале периода, что значительно приближает расчеты к реальной картине.
Касаемо управления маркетингом, сегменты потребителей достаточно многочисленны и предпочтения значительно разнятся – например, один и тот же человек может пользоваться двумя разными платежными системами, осуществляя переводы друзьям/делая покупки. Поэтому авторами предлагается четко и однозначно таргетировать определенные сегменты, обеспечивать максимальную персонализацию в том числе, по возможности, не ограничивая продукт одним только искусственным интеллектом (другими словами, сохраняя возможность потребителей контактировать с реальными людьми по вопросам работы с продуктом и не только). Обезопасить продвижение для молодой финтех компании в статье предлагается путем участия в стартапе более крупного финансового института, который уже закрепился на рынке и имеет как твердое представление о клиентах, так и налаженные каналы сбыта. Наконец, финтех компаниям необходимо сосредоточить управленческие ресурсы на риск менеджменте, так как молодые компании, предлагающие финансовые технологии, особенно подвержены рискам обеспечения ликвидности и нестабильности процентных ставок.
Помимо вышеуказанного преимущества, участие крупного финансового института также поможет стартапам обеспечить ликвидность и, таким образом, преодолеть этап масштабирования и достигнуть зрелости. Кроме того, упростит взаимодействие с государственными регуляторами. Согласно статье Анн-Лоры Меншен, именно в следствие этих проблем 95% финтех стартапов не преуспевают в экстенсивном росте, хотя и нельзя не отметить, что в некоторых регионах, главным образом в Азии, проблема регулирования нивелируется созданием особых экономических и юридических условий для стартапов, оперирующих в области финансовых технологий.
Наконец следует отметить, что, хотя это и не очевидно с первого взгляда, финтех компании необходимо ответственно управлять КСД (корпоративной социальной деятельностью), поскольку перед ней встаёт ряд рисков в области экологии и социальной сферы, ярчайшими из которых являются рост углеродного следа от использования продуктов (главным образом, касаемо крайне высокого потребления энергии технологией блокчейн), пособничество терроризму (благодаря широкой анонимности пользователей в системе/трудностей взаимодействия с регулятивными органами) и использование пользовательских данных как в целях ценовой дискриминации, так и в целях незаконного получения информации о потребителях.
Таким образом можно заключить, что система управления финтех компании должна быть ориентирована, в первую очередь, на взаимодействие с регулятором и на развитие продукта. Это непосредственно отражается на ключевой роли IT департамента (разработчики продукта) и Юридического департамента. Также для стартапов к данному перечню добавляется значимая роль риск-менеджмента в области финансов (привлечение финансирования, обслуживания заемного капитала) и маркетинга (в случае, если стартап не ориентирован на дальнейшую продажу крупному финансовому институту). Отсюда можно сделать вывод, что система управления финтех компании должна быть ориентирована на школу человеческих отношений и построена с опорой на функциональный подход, так как деятельность таких компаний является инновационной и главным источником инноваций являются высококвалифицированные работники, а непосредственное обслуживание выведенных на рынок IT решений требует строгого разграничения обязанностей, сфер ответственности и высокой дисциплины. На рисунке 2. представлены схематически основные элементы системы управления финтех компанией, их функциональные взаимосвязи и наиболее релевантные факторы воздействия внешней среды:
Рисунок 2. Основные элементы системы управления финтех компании
Источник: Составлено автором.
Рассмотрим функциональные взаимосвязи, представленные на рисунке 2. (блоки, отмеченные пунктиром, чаще всего играют роль, но в некоторых ситуациях могут отсутствовать). Информация об окружающей среде поступает во внутреннюю среду, где воспринимается управлением маркетингом (если такой структурный элемент присутствует) и затем транслируется головному управляющему элементу. В свою очередь, управленческий персонал формулирует стратегию и проецирует соответствующие задачи, временные рамки, цели и прочее исполнительным органом. Ключевую роль, как уже отмечалось ранее, выполняют IT департамент и юридический департамент – именно они управляют продуктом и взаимодействием с регуляторами соответственно. Далее из внешней среды поступают определенные возмущения, которые непосредственно воздействуют на результаты управления продуктом и других управляемых элементов, после чего совокупная информация об отклонениях (как положительных, так и отрицательных) поступает головному управляющему органу или управлению маркетингом.
На данной схеме представлены лишь основные элементы системы управления, возникающие в компании при использовании финансовых технологий (или роль которых значительно повышается) и их взаимосвязь. Фактически на стороне управления также присутствует элемент, ответственный за аналитику, который обрабатывает обратную связь, поступающую от управляемых элементов, прежде чем она доходит до управления маркетингом или собственников/совета директоров. Помимо этого, следует обратить внимание на то, что управляемая часть прочих исполнительных органов может значительно варьироваться от вида и подвида финтех компании (и потому на схеме каким-либо конкретным образом не отражена). Также для стартапов, если они нацелены на становление самостоятельной компанией, в числе основных управляемых элементов будет присутствовать исследование рынка и таргетирование потребителя, осуществляемое управлением маркетинга на базе обратной связи, поступающей от других управляемых элементов и изначальной информации об окружающей среде. Наконец не стоит забывать, что традиционные элементы системы управления никуда не исчезают (однако в силу того, что их роль не изменяется, на схеме они не были отражены) – это, например, отдел кадров, управление финансами.
Заключение
Финтех компания — это фирма, которая специализируется на применении современных информационных технологий с целью улучшения пользовательского опыта (на росте лояльности потребителей и расширении их возможностей) и оптимизации операционной деятельности традиционных финансовых институтов. Можно заключить, что финтех является растущим сегментом финансового рынка и основными игроками на данном рынке являются платежные системы, банки/другие классические финансовые институты и стартапы. Спрос на данном рынке предъявляют в основном частные лица, небольшие компании из нефинансового сектора и финансовые институты. На российском рынке сегмент финансовых технологий имеет неоднородную структуру, значительный потенциал роста и является сравнительно молодым.
В статье были выделены основные виды финтех компаний: Банки, Платежные системы и Телеком операторы, Финансовые институты небанковского характера, Стартапы. Последняя категория может включать в себя продукты, ориентированные в будущем на выход (по достижению зрелости) в одну из трех других категорий.
Отличительной чертой системы управления финтех компанией являются контроль рисков нарушения информационной безопасности и ключевая роль юридического и IT департаментов в силу того, что данная отрасль подвержена достаточно противоречивым мерам регулирования и основой такого бизнеса является конкретное IT-решение соответственно. Для стартапов данный перечень дополняется риск-менеджментом в области финансов и маркетингом.
Необходимо дальнейшее исследование в области спецификации системы управления финтех компанией, выявления конкретных взаимосвязей элементов в них и понимания общей структуры, с учетом тех особенностей, которые были выявлены в данной статье.