Анализ и оценка привлеченных кредитными организациями средств организаций нефинансового сектора

Исина Мадина Ермековна
e-mail: madina-isina@mail.ru

                                                                                                                                          Завадская Вера Владимировна
e-mail: vvzavadskaya@mail.ru

Ресурсы кредитных организаций являются необходимым активным элементом банковской деятельности. Банки и небанковские кредитные организации, с одной стороны, привлекает свободные денежные средства юридических и физических лиц, формируя тем самым ресурсную базу, а с другой – размещает ее от своего имени на условиях возвратности, срочности и платности. Объем и качественный состав средств, которыми располагает коммерческий банк, определяют масштабы и направления его деятельности [2]. Если говорить о привлеченных средствах, то это те средства, которые получены от клиентов кредитной организации, а также  средства, полученные на межбанковском рынке или от продажи собственных долговых обязательств на денежном рынке. Они являются основным ресурсом для активных операций коммерческих банков, в зависимости от источников привлечения могут являться средствами как физических, так и  юридических лиц [1].

Ресурсы кредитных организаций формируются путем проведения пассивных операций. Формирование качественной ресурсной базы, её объема, состава и структуры – один из значимых факторов успешной деятельности кредитных организаций. К тому же, размеры активов и пассивов должны соответствовать для обеспечения финансовой устойчивости и ликвидности [3].

Таблица 1. Структура пассивов банковского сектора РФ

Составлено по данным Центрального Банка РФ [4].

На основании данных из таблицы 1, можно сделать вывод о том, что наибольший удельный вес в структуре пассивов кредитных организаций на протяжении 2017-2019 г. занимают средства физических лиц. В течение данного периода времени их доля составляла более 33%, однако, в 2020 и 2021 г. можно отметить, снижение удельного веса данных средств. Несмотря на увеличение данных средств на 2 422,3 и 1 860,6 млрд. руб. в абсолютном выражении, в 2020 и 2021 г. соответственно, доля их постепенно снижается. На конец 2021 года их удельный вес составил 28,8% от всех пассивов.

Вместе с тем, в 2020 и 2021 г. доля средств корпоративных клиентов возросла и на конец анализируемого периода составила 33,2%. Таким образом, увеличение средств организации кредитных организаций более высокими темпами привело к изменению в структуре пассивов банковского сектора.

Как можно отметить из анализа пассивной части банковского сектора, именно привлечённые ресурсы занимают значительную часть за весь анализируемый период. Рассмотрим более подробно структуру привлеченных средств организаций и физических лиц.

На основе таблицы 2 можно сделать вывод о том, что в течение 5 лет наблюдается тенденция роста привлеченных средств организаций. Особенно высокими темпами этот рост проявился в 2020 и 2021 годах, когда в абсолютном выражении средства корпоративных клиентов выросли на 5 921,10 и 5 817,40 млрд. руб. соответственно. В 2020 году росли данные средства наиболее высокими темпами (около 21% составил темп прироста). В данный период рост объема привлеченных средств был обеспечен в первую очередь остатками средств на текущих счетах юридических лиц, увеличившимися на 34,9% (в абсолютном значении 3 526,40 млрд. рублей).

Таблица 2. Структура привлеченных средств корпоративных клиентов [4]

Наибольшую долю в структуре средств корпоративных клиентов занимают депозиты организаций. Средства юридических лиц на депозитных счетах, привлеченные на определенный срок, относятся к устойчивой части ресурсов. Чем выше доля таких ресурсов в пассивах банка, тем более устойчиво он работает.

Сумма средств на депозитах корпоративных клиентов на протяжении пяти лет растет, но при этом удельный вес имеет тенденцию к сокращению. Так, к концу 2021 года их доля составила 59,2%, что примерно на 5% ниже показателя за 2018 год. Связано это с тем, что средства на счетах росли более высокими темпами. Только за 2020 год сумма средств выросла, в абсолютном выражении, на 3 526,40 млрд. рублей. При том, что сумма депозитов увеличилась на 2 394,70 млрд. рублей. К тому же, повышение деловой активности, развитие Интернет площадок для покупок, а соответственно, и безналичной онлайн-оплаты, привело к увеличению сумм на счетах организаций, что и увеличило их долю к концу 2021 года до 40%.

Данная тенденция также связана напрямую со снижением ключевой ставки ЦБ и, соответственно, ставок по вкладам (рис. 1).

В 2020-2021 году на фоне низких депозитных ставок и в условиях пандемии коронавирусной инфекции усилился переток средств со срочных счетов на текущие и счета до востребования.

На протяжении 2020-2021 годов, доля средств на счетах повысилась с 24,8% до 36,9%. В частности, это может объясняться массовым переходам граждан к безналичным формам расчетов. За 2020 год средства на счетах увеличились на 4103,1 млрд. руб., что и повлияло на их долю. Стабильный рост данных средств на протяжении всего анализируемого периода и привел к такому росту средств физических лиц в структуре привлечённых средств банковской сферы.

Рисунок 1. Динамика ключевой ставки Центрального банка, % [4]

Сектор нефинансовых предприятий объединяет предприятия, занимающиеся производством товаров и услуг с целью получения прибыли, и некоммерческие организации, не преследующие цели извлечения прибыли.

Как было сказано ранее, средства корпоративных клиентов занимают наибольшую долю в привлечённых средствах кредитных организаций в последние годы. Организации нефинансового сектора занимают важную часть в формировании привлечённых средств клиентов кредитных организаций.

На протяжении 2017-2021 г. средства, привлеченные от нефинансовых организаций, увеличиваются и на конец 2021 года составили 43,5 трлн. руб. Наиболее высокие темпы роста данных средств можно отметить в 2020 г. – 19,3% или 5,2 трлн. руб. в абсолютном выражении и 2021 г. – увеличение 35,1% или 11,3 трлн. руб. (рис. 2).

Рисунок 2. Средства организаций нефинансового сектора, трлн. руб. [4]

Значительный прирост данных средств непосредственно связан с повышением деловой активности в стране в данный период, особенно в 2021 году. Как видно из рисунка 3, индекс композитного PMI, который показывает уровень деловой активности в стране, резко снизился в начале 2020 года, в связи с экономическим кризисом. Однако уже со второй половины 2020 года наблюдается обратный тренд. Таким образом, в 2020 и 2021 году, организации постепенно наращивали темпы своей деятельности и, соответственно, свои средства, которые расположены в кредитных организациях.

Рисунок 3. Индекс деловой активности в промышленности и сфере услуг, Россия, пунктов [5]

Изменения ключевой ставки ЦБ и ставок по депозитам повлияли на депозиты организаций аналогично влиянию на средства, в целом, корпоративных клиентов. Уменьшение ставки до 4,25% снизило средства организаций в банках в 2020 году. А дальнейшее её увеличение положительно сказалось на данных привлечённых средствах.

Нефинансовые организации свои депозиты и средства на счетах предпочитают хранить в наиболее крупных банках России. Такой вывод можно сделать на основе распределения привлечённых средств организаций по всем кредитных организациям (рис.4). Лидером является Сбербанк, в котором расположены 23,2% всех привлечённых средств нефинансовых организаций. Однако за последние пять лет данный показатель уменьшается за счет того, что такие банки как Альфа-Банк, ВТБ расширяют сферу взаимодействия с данными организациями. Так в 2021 году в Альфа-Банке находилось 2,4 трлн. руб. средств нефинансовых организаций, в то время как в 2017 году – 0,9 трлн. руб. Таким образом, основная часть средств организаций расположена в пяти крупнейших банках России –65,5% на конец 2021 года, в остальных 350 кредитных организациях сосредоточено 34,5% данных средств.

Рисунок 4. Распределение привлечённых средств от организаций нефинансового сектора [4]

Для более полной картины в изменениях привлеченных средств от нефинансовых организаций, рассмотрим структуру их оборотов. На рисунке 5 представлена структура оборотов по привлеченным кредитными организациями вкладам (депозитам) нефинансовых организаций в рублях и долларах США.

Средства организаций в рублях оборачиваются преимущественно в краткосрочный период – до 1 года и до востребования. На протяжении всего периода удельный вес краткосрочного оборота составляет более 99%. Средства свыше 1 года в рублях в обороте занимают незначительную часть. Объяснить это можно тем, что деятельность российских нефинансовых компаний в большей степени осуществляется посредством сделок в национальной валюте, именно поэтому средства в рублях и имеют короткий срок оборота. За 2021 год доля средств с оборотом свыше 1 года увеличилась до 0,6%, что, непосредственно, связано с увеличением ставок по вкладам (рис. 6), что для компаний является дополнительным доходом.

Рисунок 5. Структура оборотов по привлеченным кредитными организациями вкладам (депозитам) нефинансовых организаций,% [4]

Средневзвешенная ставка по депозитам свыше 1 года в 2021 году достигала максимальных значений за последние пять лет и составила 8,09%. Именно такое повышению ставки и привело к увеличению средств нефинансовых организаций со сроком свыше 1 года. В 2020 году, напротив, ставка по депозитам достигла минимальных значений 4,59% и а этот же период оборот средств свыше 1 года снизился и составил всего 0,04%. Организации все средства перевели на краткосрочные счета и в основном с помощью данных средств  осуществляли деятельность. Таким образом, структура оборотов по привлеченным депозитам нефинансовых организаций имеет прямую связь с процентными ставками.

Доля привлечённых средств в долларах со сроком привлечения до 1 года на протяжении пяти лет снижается (рис. 5). Если  в 2017 году их доля составляла 99,52%, однако в последующих периодах можно отметить сокращение показателя, а именно, до 83,33% к концу 2021 года. Средства в долларах свыше года, напротив, увеличились до 16,67%. Так как основную деятельность большинство нефинансовых организаций осуществляет именно в национальной валюте, то большая часть средств в долларах, по сравнению с рублевыми, оборачивается свыше 1 года.

Рисунок 6. Средневзвешенные ставки по привлеченным кредитными организациями депозитам нефинансовых организаций в рублях, % [4]

В 2017-2019 г. практически все средства организаций в долларах имели короткий срок оборота. Однако политика импортозамещения в стране, ориентация на собственное производство привели к перетоку средств на долгосрочные (свыше 1 года). В 2020 году 18,8% оборота средств осуществлялось в долларах свыше 1 года. Снижение процентных ставок по вкладам в 2021 году (рис. 7) привело к развороту тренда, и данный оборот снизился до 16,67%.

Таким образом, депозиты нефинансовых компаний до 1 года и счета до востребования в структуре оборотов на протяжении всего анализируемого периода занимают основную часть. Организации отдают незначительные средства на депозиты свыше одного года, так как для осуществления эффективной деятельности средства требуется в более короткий срок. По той причине, что иностранная валюта, а именно доллары США, в меньшей степени требуются для текущей деятельности нефинансовых организаций, больше средств в долларах находится на долгосрочных депозитах свыше 1 года.

Рисунок 7. Средневзвешенные ставки по привлеченным кредитными организациями депозитам нефинансовых организаций в долларах, % [4]

Исходя из проведенного анализа привлеченных кредитными организациями средств организаций нефинансового сектора, можно отметить следующие основные аспекты:

1. Изменения деловой активности в стране непосредственно влияют на привлечённые средства от нефинансовых организаций. Рост ее в 2021 году привёл к значительному росту данных средств. Таким образом, у кредитных организаций появилось больше ресурсов от организаций нефинансового сектора. Однако такая прямая зависимость говорит о том, что в текущем 2022 году есть вероятность того, что данная часть привлеченных ресурсов снизится, несмотря на высокие ставки по депозитам. Сложности с поставками, уход части компаний, и приостановление деятельности других приведет к сокращению средств, привлечённых кредитными организациями от нефинансовых компаний и предприятий.
2. Основная часть средств, привлечённая от нефинансовых компаний – это краткосрочные средства со сроком до 1 года или же до востребования. Это часть ресурсов является наиболее сложно предсказуемой и контролируемой. То есть у кредитных организаций отсутствуют долгосрочные пассивы от данных организаций, следовательно, возможность осуществлять активные операции со сроком свыше 1 года за счет данных ресурсов  невысокая. Однако тенденция роста долгосрочных средств в 2020-2021 меняют картину. Сохранение подобной тенденции в текущем году позволить оптимально выровнять распределение средств от нефинансовых организаций по срокам привлечения.
3. Концентрация привлеченных кредитными организациями средств нефинансовых компаний в наиболее крупных банках. Так, отсутствует равномерное распределение данных средств среди всех кредитных организаций страны. Подобная ситуация свидетельствует о монополизации рынка банковских услуг, что не является положительным для всей банковской системы. Вероятно, нефинансовые организации предпочитают более надежные банки – с государственным участием, с более выгодными условиями для депозитов, однако такое неравномерное распределение может негативно сказываться на всей банковской сфере.